杀伤力很大!证监会风暴来袭

来源:IPO2013    发布时间:2019-07-10 20:11:55


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来源: 华尔街见闻(ID: wallstreetcn)

监管风暴来了!


近日来,证监会动作连连,每一条都是重磅级消息,核查重组、规范借壳、调查中介、IPO……其中的任何一点都会对A股市场产生重要的影响。

一、核查并购重组


据21世纪经济报道22日报道,经多方求证,昨晚市场热传的“证监会将抽调近1000名会计师对当前在会的所有并购重组项目进行复核”的消息基本属实,不过抽查会计师的数量有点“离谱”。


该媒体今日另一报道称,证监会已启动对并购重组的调查,对已完成的并购重组未实现业绩承诺的上市公司进行抽查。一家上市券商投行人士称:“这次是针对重组后没有完成业绩对赌的上市公司进行抽查。今年监管的重点就是并购重组。”


深圳某券商投行负责人称,证监会此次核查的重点是查商誉过高的轻资产类公司,包括一些热门的虚拟经济,比如影视、VR、类金融、机器人、游戏等。这类资产估值高、承诺高,已经出现了很多问题。


二、规范借壳上市


本月17日,证监会就修改《上市公司重大资产重组办法》向社会公开征求意见。这也是继2014年11月之后的又一次修改。


由于IPO排队时间较长,一批“红筹”企业谋求从境外退市后回归A股市场,“壳”资源稀缺,炒作升温,再度引起市场热议。


证监会称,这些都对监管机制提出挑战。本次修订旨在给“炒壳”降温,促进市场估值体系的理性修复,继续支持通过并购重组提升上市公司质量。

  

规则完善后,炒卖“伪壳”、“垃圾壳”的牟利空间将大幅压缩,有利于上市公司通过正常的并购重组提高质量、推动行业整合和产业升级。同时,规则提高了“借壳”门槛和“卖壳”成本,有助于强化退市制度刚性,缓解“退市难”的局面有利于股市上“僵尸企业”的清理,促进上市公司“优胜劣汰”。


受此影响,20日A股盘中ST板块出现跌停潮:



三、首次公布IPO终止审查名单

17日,证监会公布了今年1-5月发行人主动撤回IPO发行申请、证监会终止审查的17家企业名单,及证监会在审核中关注的主要问题。这是证监会首次专门集中公布终止企业IPO审查的有关情况。


据了解,本次公布的17家终止审查企业,多数是由于存在影响发行条件的具体事项而主动申请撤回,审核中关注的主要问题包括:


一是部分股东、董事受让股份的资金来源不清,股权权属不清晰;

二是收入、利润与同行业上市公司变化趋势不一致且披露理由不充分;

三是报告期业绩大幅下滑,少数企业甚至出现亏损;

四是大额资金周转、资金往来行为未在招股说明书中披露,信息披露不完整;

五是申请文件出现多处业务数据差异和差错,信息披露不一致等。


证监会新闻发言人邓舸表示,将从严审查从严把关,把不符合条件的企业挡在IPO之外,保荐机构不审慎采取职责,不主动撤回,带病申报,意图博弈过关的,发现一起查处一起。

四、打击中介机构违规


自5月以来,监管部门就对投行、律所、会计师事务所等各类市场中介机构频出重拳。


5月13日,证监会决定对大华会计师事务所(特殊普通合伙)、北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)、瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)、银信资产评估有限公司、辽宁元正资产评估有限公司、中和资产评估有限公司正式启动立案调查的行政执法程序。而这6家中介机构,在市场上都具有相当大的实力和规模。这也是证监会首次集中专门对审计、评估机构部署开展稽查执法力度。


6月13日,兴业证券发布公告表示,2016年6月12日收到中国证监会调查通知书,证监会决定对公司立案调查。兴业证券称,欣泰电气因虚假陈述行为 受到证监会行政处罚,而公司作为保荐机构涉嫌未按规定履行法定职责被证监会立案调查。兴业证券20家A股IPO、3家新三板、20家定增、10余家待审并 购重组,近60家企业因此遭受牵连。


6月21日,据21世纪经济报道,有券商内部下发通知,内容为证监会办公厅受理处已停止接收西南证券、兴业证券、北京竞天公诚律师事务所、北京东易律师事务所中介机构的材料。涉及到以上中介机构的在审项目中止,批文停发。有券商人士表示,西南证券也将很快被立案,此前兴业证券已经因IPO造假门被立案调查。


债市也未能幸免。同样是6月21日,中国银行间市场交易商协会发布公告称,因瑞华会计师事务所在“云峰20亿元债券违约事件”中未尽职责,不配合调查,对该所发出公开谴责处分,并作出暂停相关业务一年的处罚。


消息人士表示,这样的检查并不会“一阵风”,而是将呈现出常态化。


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